股权转让优先购买权的实务要点

引言

优先购买权是有限责任公司股权转让中的核心制度之一，旨在维护公司的“人合性”，保障现有股东对公司控制权的合理期待。本文结合《公司法》及司法解释、对优先购买权的法律规则、操作难点及风险防范进行梳理，为实务操作提供参考。

一、优先购买权的法律基础与适用情形

1、法律依据

   《公司法》第71条 有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。

股东向股东以外的人转让股权的，应当将股权转让的数量、价格、支付方式和期限等事项书面通知其他股东，其他股东在同等条件下有优先购买权。股东自接到书面通知之日起三十日内未答复的，视为放弃优先购买权。两个以上股东行使优先购买权的，协商确定各自的购买比例；协商不成的，按照转让时各自的出资比例行使优先购买权。

公司章程对股权转让另有规定的，从其规定

《公司法》第72条 人民法院依照法律规定的强制执行程序转让股东的股权时，应当通知公司及全体股东，其他股东在同等条件下有优先购买权。其他股东自人民法院通知之日起满二十日不行使优先购买权的，视为放弃优先购买权。

 最高人民法院关于适用《中华人民共和国公司法》若干问题的规定（四） 人民法院在判断是否符合公司法第七十一条第三款及本规定所称的“同等条件”时，应当考虑转让股权的数量、价格、支付方式及期限等因素。

2、适用情形

   （1）股东对外转让股权：需履行书面通知义务，其他股东在30日内未答复视为同意转让。

   （2）法院强制执行股权：需通知公司及全体股东，其他股东在20日内未行使优先权则视为放弃。

   （3）继承或遗赠取得股权：公司章程可限制继承人直接取得股东资格，但未限制时继承人享有完整权利。

二、实务操作中的核心问题

1、“同等条件”的认定

“同等条件”包括数量、转让价格、付款方式（如分期或一次性支付）、履行期限、担保条件等。实务中，若转让方与第三方约定附加条件，需评估是否构成“同等条件”的实质性变更。建议在通知中披露全部交易细节，避免争议。

2、通知义务的履行

通知内容需包含受让人信息、股权数量、价格、支付方式等合同主要条款，缺一可能导致通知无效。通知的形式须以书面形式送达，可通过公证、邮件签收等方式留存证据。

3. 优先购买权的行使期限

期限规则：公司章程优先约定→通知载明期限→未约定或短于30日的，按30日计算。

逾期后果：未在期限内行使视为放弃，转让方可与第三方完成交易。

4、侵害优先购买权的合同效力

即使未履行通知义务，股权转让合同本身不因侵害优先权而无效，但其他股东可主张撤销或赔偿。而且，未保障优先权的转让可能无法完成股东名册变更或工商登记，受让人难以实际取得股东权利。

三、特殊情形下的风险防范

1、未实缴出资股权的转让

   未届出资期限的股权转让后，由受让人承担出资义务；转让人对受让人未缴纳部分承担补充责任。若转让方明知出资瑕疵仍转让，需与受让人在出资不足范围内承担连带责任。

2、公司章程的个性化设计

优先权限制：可通过章程排除或修改优先购买权的行使规则（如延长通知期限、调整表决比例）。

继承限制：章程可规定股东资格不得继承，仅允许继承人取得股权财产权益。

3、工商登记与股东名册变更

 股权转让自股东名册变更时生效，工商登记仅为对抗第三人的要件。 转让完成后需及时办理变更登记，避免因第三人善意取得引发纠纷。

四、实务操作建议

1、完善公司章程：根据公司治理需求，对优先购买权的行使条件、程序等作出细化规定，减少争议。

2、规范通知程序：采用书面形式并保留送达证据，确保通知内容完整、明确。

3、审慎设计交易条款：避免在股权转让协议中设置隐蔽条件，防止被认定为“非同等条件”。

4、及时办理变更登记：完成股东名册变更后，尽快向工商部门申请登记，确保权利公示。

结语

优先购买权制度平衡了有限责任公司“人合性”与股权流动性，但实务中因规则模糊、操作不当引发的纠纷频发。通过厘清法律规则、完善内部制度、规范操作流程，可有效防控风险，促进股权转让交易的合法性与稳定性。

吴智清律师

广东程豪律师事务所 合伙人律师

【个人简介】吴智清，毕业于广东财经大学，大学本科学历，取得法学学士学位，2016年7月起执业，办理了大量民商事诉讼、仲裁案件，同时担任多家企业法律顾问，审理机构从仲裁委、市两级法院、省高院至最高人民法院，具有较为丰富的实战经验。

【执业领域】民商诉讼和仲裁业务、企业法律顾问、债权债务、合同、公司法、劳动人事等领域的法律服务。